"Дайте мне точку опоры,

и я переверну Землю"

 Архимед

Маржа — это движок трейдера

Термин Маржа в обычном бизнесе имеет другое значение - это Доход. Маржа = Выручка − расходы. Маржинальность - показатель эффективности продаж (бизнеса): сколько процентов от выручки остаётся после покрытия переменных затрат.

В трейдинге Маржа это залог средств на торговом счёте для кредитования торговой позиции. Размер кредита ограничен плечом (леверидж, рычаг - leverage).

В разделе о брокерах написано о ликвидности как основе всего трейдинга.

Для наглядности используем, например, серебро. На форексе это инструмент (символ) XAGUSD. Цена его "привязана" к биржевой цене на физическое серебро. Допустим текущая цена $80 за унцию (oz, 31 г).

В трейдинге есть понятие объём сделки, т.е. сколько покупается или продаётся серебра. Этот объём определяется в лотах. (англ. Lot - множество). Лот это некоторое фиксированное количество серебра для данного инструмента.

Важно!!! У разных брокеров может быть разное количество серебра в одном лоте.

Допустим один лот XAGUSD равет 5000 унций серебра. Такой лот будет стоить 5000х80 = $400.000. Пусть доллар 75 рублей. Тогда цена унции будет 6.000 руб, а цена одного лота 30 млн.руб.

Трейдер-инвестор решил, что серебро будет дорожать и он рассчитывает на увеличение цены до $81 (6.075 руб). На его торговом счёте 50 млн.руб и он покупает один лот серебра. Через некоторое время цена дошла до $81 за унцию. Без учёта расходов на комиссию его доход составил 375 тыс.рублей (5000*75*(81-80)).

Доходность сделки 0.75% от баланса.

В этом примере трейдер торговал с плечом 1:1, т.е. только на свои деньги.

У другого трейдера на счету 5 млн.руб и он решил использовать заёмные средства для сделки, которые брокер через поставщиков ликвидности ему предлагает в течение дня бесплатно! (это не сыр в мышеловке, т.к. цель брокера заработать комиссию и свою долю дохода в виде спреда - больше объём сделок, больше дохода). Брокер предлагает плечо 1:25, т.е. на 1 рубль трейдера он даёт кредит 24 рубля. Трейдер закладывает брокеру свой рубль - этот рубль и есть маржа.

Маржа - это залог.

Трейдер по расчёту своей торговой системы также покупает 1 лот.

Цена сделки 30 млн.руб. Трейдер закладывает свои 1.2 млн.руб и брокер добавляет ликвидности 28.8 млн.руб. Затем брокер следит за сделкой. По его условиям, если уровень маржи упадёт ниже 100% он сам принудительно закроет сделку трейдера в убыток. Таковы условия трейдинга с маржой.

У торгового счёта есть Баланс и Средства. "Баланс" это сумма денег на счете (в валюте счёта) до открытия позиций. В расчёте "Средств" учитывается плавающий результат открытых позиций. Уровень маржи это процентное отношение Средств к Марже = 100*С/М. В нашем примере уровень маржи 100*5/1.2 = 416%.

Ещё нужно учитывать спред, это разница между ценой покупки актива и его продажи в момент получения котировки. Сразу после открытия позиции продать немедленно актив можно только по цене покупки минус спред. В расчёте средств учитывается именно цена продажи актива. Если спред равен 3.75 руб. (5 центов) , тогда цена актива будет 29.981.250 руб. Брокеру и поставщикам ликвидности ушло 18.750 руб. за открытие позиции в один лот и средства уменьшились до 4.981.250 руб. Уровень маржи 414%.

После закрытия позиции по цене 6.075 руб ($81) у этого трейдера как и у первого доход от сделки без учёта комиссии 375 тыс.рублей

Доходность сделки 7.5% от баланса.

Это и есть движок маржи!
Доходность выше в 10 раз!

Многие трейдеры боятся использовать хорошее плечо и перемалывают свои депозиты без шансов большого роста.

Разберём что произошло, какие были риски и где ложные данные о марже.

В моменте падения цены у обоих трейдеров был плавающий убыток 150.000 руб на одном лоте, что составляло у первого трейдера 0.3% от его депозита и 3% у второго. В чём же ложное данное про маржу?

Ложное данное в том, что риск сделки надо рассчитывать по максимально допустимому убытку по торговой стратегии и маржа здесь ни при чём!!!

Как же правильно выбрать кредитное плечо и рассчитать объём сделки исходя из баланса, риска и Алгоритма системы?

Об этом в главе о трейдинге.