"Рынок – как океан,
его волны движутся вверх и вниз
независимо от ваших желаний"
Alexander Elder
Эта максима на все века:
"Всякий раз, когда я вхожу в позицию, я знаю, где стоит мой стоп. Только так я могу спать спокойно. Я знаю, где буду выходить, еще до того, как вхожу. Размер позиции в конкретной сделке определяется стоп-лоссом, а стоп-лосс определяется технически".
Bruce Kovner
VPS (Virtual Private Server) — это виртуальный частный сервер, услуга, при которой хостинг-провайдер предоставляет пользователю часть ресурсов физического сервера в аренду. По функционалу он напоминает отдельный физический сервер: у каждого VPS есть собственная операционная система, выделенные процессор, оперативная память, дисковое пространство и IP-адрес. Пользователь получает root-доступ (полные права на управление) и может настраивать сервер под свои задачи — устанавливать ПО, управлять файлами, создавать сайты, подключать домены и т. д..
Биржевая яма — это специальная площадка в торговом зале биржи, где заключаются сделки. Она обычно расположена в самой низкой точке зала, что обеспечивает участникам лучшую видимость друг друга. До эпохи компьютеризации торговля в яме была основным методом проведения торгов на фондовых, товарных и валютных биржах.
Поведение трейдеров в биржевой яме
Коммуникация в условиях шума и хаоса была ключевым аспектом поведения. В шумном зале трейдеры использовали язык жестов, чтобы передавать информацию о покупке, продаже, котировках, объёме контрактов, дате экспирации и других параметрах. Например:
- ладони, обращённые к себе, означали желание купить (бид);
- ладони, обращённые от себя, — желание продать (оффер);
- вытянутая вперёд и от себя рука с выставленными пальцами обозначала цену;
- касание лица при указании количества контрактов.
answr.proЖесты позволяли быстро и эффективно передавать информацию на достаточно большие расстояния, были практичны в условиях большого скопления людей и шума, а также способствовали сохранению конфиденциальности крупных заявок.
answr.proЭмоциональный накал был очень сильным. Торговля в яме часто сопровождалась криками, эмоциональными высказываниями, а иногда и конфликтами. Успех или поражение становились достоянием широкого круга людей, что усиливало эмоциональное напряжение. В таких условиях нередко возникали потасовки, а иногда и физические конфликты: трейдера могли толкнуть, ткнуть ручкой, плюнуть в него из-за разницы в результатах сделок.
t.me*vc.ruo-s-a.netДействия при заключении сделок были быстрыми и решительными. Сделка заключалась в тот момент, когда трейдер, желающий продать, встречал трейдера, готового купить по той же цене, и наоборот. Иногда это происходило быстро: кто первым кричал «покупаю!» получал сделку, а брокер отвечал «продано».
vc.ruo-s-a.netportal.invest-heroes.ruНекоторые типы трейдеров, которые могли присутствовать в яме:- «Трейдеры на полу» (в яме) — внутридневные частные торговцы, которые заключали сделки по одному активу, часто стремясь быстро получить небольшую прибыль за счёт разницы цен.
- «Трейдеры в зале» — профессиональные торговцы, представлявшие интересы крупных клиентов или крупных заявок. Их рабочие места располагались выше уровня пола ямы, что обеспечивало лучший обзор других участников и информационных мониторов.
Трейдеры используют компьютерные программы в трейдинге уже давно, с 90-х годов прошлого века. В основном для расчёта индикаторов и торговых стратегий. Именно в эти годы зародилось целое направление - алгоритмический трейдинг. Алгоритмы генерируют торговые сигналы, и на основе этих данных формируются автоматизированные торговые системы.
Советник (Expert Advisor, EA) — это торговый алгоритм в виде компьютерной программы, который запускается на торговой платформе и выполняет за трейдера все или отдельные торговые действия: анализирует рынок, принимает решения о входе и выходе из сделок, управляет позициями, выставляет ордера, устанавливает стоп-лоссы, тейк-профиты, трейлинг-стопы и другие параметры управления. Его цель — автоматизировать аналитико-торговую деятельность, освободить трейдера от рутинных задач и повысить эффективность торговли.
Советник может работать как отдельная программа, которую трейдер прикрепляет к торговому счёту или советник может быть только исполняющей частью комплекса программ, которые передают ему сигналы для управления торговлей.
Существует
три уровня защиты от случайного открытия позиций советником:
- Во время торговли только один торговый счёт подключён к торговому терминалу (платформе). В его настройках есть опция "Разрешить автоматическую торговлю". Её надо включать вручную.
- Когда в терминале запускается советник, то у него есть опция "Разрешить советнику торговать". Её надо также включать вручную.
- В самом советнике существуют фильтры по времени, по состоянию рынка, по балансу торгового счёта и управлению средствами. Эти фильтры также предохраняют счёт от случайного открытия торговых позиций.
Технологический трейдинг сегодня включает 3 основных метода:
- Системная (автоматизированная, алгоритмическая) торговля
- Высокочастотный трейдинг — High-Frequency Trading (HFT)
- Торговля на основе новостей с использованием алгоритмов и искусственного интеллекта
Высокочастотный трейдинг использует более сложные алгоритмы и высокоскоростные соединения для трейдинга на нескольких биржах одновременно. Стратегии HFT быстро исполняют ордера, целью которых является захват небольших различий в ценах. Основное преимущество HFT — скорость исполнения сделок. Системы HFT могут реагировать на изменения рынка в течение миллисекунд и даже наносекунд, что позволяет выполнить большое количество сделок за очень короткий промежуток времени.
В торговля на основе новостей с использованием алгоритмов и искусственного интеллекта применяются алгоритмы для мониторинга новостных лент и социальных медиа с целью быстрого получения обновлений о компаниях и отраслях. Алгоритмы анализируют настроение и актуальность новостных статей, генерируя сигналы для торговли. Такие стратегии чаще всего включают в себя использование алгоритмических методов для анализа данных и проведения сделок. Здесь нужно мгновенное исполнение сделок на основе поступающих данных, человек не способен физически анализировать и открывать сделки за секунды.
С 1980 по 2000 год: рост фондовых рынков и начало алгоритмической торговли
С 1982 по 2007 годы произошли значительные изменения в финансовом секторе США. Такие факторы, как регулирование, технологический прогресс и инновации, стимулировали рост финансового сектора.
В конце 1980-х и 1990-х годах финансовые рынки в США перешли к использованию десятичной системы цен, что уменьшило разницу между ценами покупки и продажи. Это поощрило распространение алгоритмической торговли и увеличило ликвидность рынка.
В тот период появляются первые количественные хедж-фонды. Один из них — хедж-фонд Джима Саймонса Renaissance Technologies. У нас есть отдельная статья "
Кто такой Джим Саймонс и как он заработал $ 25 млрд с помощью количественного трейдинга".
2000-2010: расцвет HFT и услуг ко-размещения
В начале 2000-х высокочастотная торговля составляла менее 10% от всех ордеров на бирже
NYSE. А уже между 2005 и 2009 годами объем торговли высокочастотной торговли вырос на 164%.
В 2011 году была представлена технология нано-торговли, использующая микрочипы для исполнения сделок за наносекунды (1 наносекунда = 0,000000001 секунды).
Также начинают формироваться ко-размещения для HFT бизнеса.
Ко-размещение — размещение компьютеров HFT фирм на территории биржи. Это стало популярным в начале 2000-х.
Например, компания CoreSite в Денвере предоставляет услуги ко-размещения, позволяя трейдерам устанавливать свои компьютеры в центре Вашингтона.
Все это формирует новое направление в исследовании трейдинга — микроструктура финансовых рынков. О микроструктуре — в модуле "
VSA 2.0: по следам умных денег".
2010-2023: возникновение торговли на основе новостей для HFT и алгоритмической торговли
Интернет в начале XX века радикально изменил торговлю новостями, обеспечив мгновенное распространение информации по всему миру. Dataminr в 2012 году представил сервис, превращающий социальные медиа в торговые сигналы, предоставляя бизнес-новости на 54 минуты быстрее традиционных источников.
В 2012 году аналитика в реальном времени анализировала твиты для выявления
паттернов. В это время HFT-торговля доминировала, составляя 70% торговли акциями в США. Точность торговли повысилась, а HFT добавила ликвидности, сократив разницу между ценами.
В 2023 такие системы ИИ, как ChatGPT, уже способны создавать торговые стратегии на основе новостных заголовков.
Что ждет технологический трейдинг в ближайшем будущем
Ожидаются следующие значительные усовершенствования и разработки в каждой из областей:
Алгоритмическая торговля
- Увеличение сложности и точности алгоритмов
- Более быстрые принятия торговых решений
- Оптимизация стратегий исполнения ордеров
- Улучшенная способность выявлять и использовать прибыльные возможности
- Интеграция технологий, таких как искусственный интеллект и машинное обучение
Высокочастотная торговля (HFT)
- Продолжение инвестиций в улучшенную инфраструктуру и технологии
- Эксплуатация рыночных неэффективностей на уровне микросекунд
- Адаптация к развивающимся регулирующим структурам
- Фокус на поддержании честности, прозрачности и целостности рынка
- Акцент на управлении рисками и устойчивости системы
Торговля на основе новостей
- Продвижение в области обработки естественного языка и анализа настроений
- Более быстрый доступ к новостям и информации в реальном времени
- Улучшенное предсказание реакции рынка на новостные события
- Улучшенное понимание настроения и трендов на рынке
- Интеграция аналитики новостей в торговые стратегии
Заключение
Мы — частные трейдеры — находимся в интересном моменте, когда для использования технологических возможностей в трейдинге уже не нужно (необязательно) быть программистом, математиком или физиком. Многое доступно, и еще больше будет появляться.
Как минимум частный трейдер может использовать системный алгоритмический трейдинг — то есть начать автоматизировать стратегии. С получением опыта можно двигаться в сторону машинного обучения, но здесь уже понадобится команда и навыки.
Здесь следует также учесть тот факт, что трейдер психологически не сможет выдержать длинную серию неудачных трейдов. Поэтому такие системы подходят для торговли советниками.